理性的认知，认真的分析，紧密的逻辑，坚定的信心，努力做好一个市场的学生，我是宣继游，这是我的第篇文章

今天的白马股太牛掰了！不说了，这是带节奏，大家要看清楚，本周的三根大阳线全都是白马股领头，这就是节奏。明显的带节奏了！后面的节奏还是白马股，不管你信不信，这都是事实！——写在/9.21

汽车类的个股我大约写过两个吧！影响当中来说，其中一个是年的时候评论过长安汽车，当时也是长篇大论，觉得长安和福特的合作放量期到了，且当时是中国汽车更新换代的周期到了。当时我记得我预估的是翻五倍，后来也到了！

第二个说到的汽车股就是比亚迪了，比亚迪当时的逻辑貌似是新能源车成为了潮流，这孙子就是国内新能源的王者。没办法！但是这一次比较失败，写完比亚迪晃荡了两年之后，还是在45元附近。

今天要写的这家公司其实一直以来褒贬不一，但是我觉得还是可以说说的，毕竟打折打得多，这一点上毋庸置疑，那就是众泰汽车！

今天这家公司我从三个方面去阐述一下我对这家公司的理解：

1、它到底便不便宜？

2、它有啥价值？

3、它有啥爆发点？

废话少说，第一项！

第一、众泰汽车到底便不便宜？

其实说出这句话的时候，我对比一下整个A股的汽车行业以及港股的汽车行业，我对比完之后，大约看到的一个结果——这货可能是汽车行业里目前市净率最低的，也就是说，从纯粹的净资产角度来说，这货可能是最便宜的！上图：

在整个汽车行业里里A股的上市公司中，众泰汽车的市净率是0.64，也就是说，现在的股价和净资产对比打了64折！这简直就是一个奇葩啊！

要知道比亚迪的市净率是2.55倍，吉利汽车的市净率是3.22倍啊！所以对比得出这货太便宜了！

其次我对比了一下经营数据：

比亚迪去年的营收是亿，对比现在的市值大约是亿！折合来算基本上就是5毛钱的营收对应1块钱的市值。

吉利汽车去年营收是.61亿，对应现在的市值亿！折合大约是7毛钱的营收对应1块钱的市值。

然而，众泰汽车呢？众泰汽车去年的营收是亿，对应现在的市值是亿，折合是大约1块9毛钱的营收对应1块钱的市值。

整个汽车行业好像只有这货是倒挂的。这一点上可以说众泰很便宜。至少是汽车行业中相对价值最便宜的车企。

第二、众泰汽车有什么价值

1、三四线城市消费升级带来的爆发力

说到众泰汽车不得不说的就是众泰汽车皮卡尺部，这是网络上的笑称，因为众泰多款汽车都具备抄袭的嫌疑。比如奥抬，保时泰，奔泰之类的。

但是无疑这些车都很好看！

比如上面这款车就是众泰的SR9，基本上和保时捷的马肯近似度达到了90%。

这些车在于一线城市很少见，但是对于三四线的小镇青年以及上班族来说，他们对于品牌意识相对淡薄，这一点上其实从拼多多的成功就可以看出来，价格相对低廉但是外观好看，配置高，这对于三四线的青年来说简直就是秒杀的魅力。

很多人说拼多多的成功来自于消费降级的成功，其实不然，我们必须要清楚这不是消费降级，而是三四线的消费升级。实惠能用，价格低廉，是三四线的消费刚需。尤其是村镇青年，我们无法抹灭的就是中国还存在接近8亿的农民。这些需求是实实在在的需求。

2、超低价的小型新能源车的普及

众泰汽车旗下其实从年开始就开始做新能源汽车了，而且是做纯电的电动车，从本质上来说，它并没有选择像比亚迪以及特斯拉他们一样搞高端的，或者是搞好货，它选择了错位竞争的A0级的小车。

这些小车的出现，其实从本质上来说，他的竞争对手已经不再是那些所谓的消费升级，或者是性能了！它的竞争品类很简单——代步车！

众泰的多款电动车的售价可能在5-6万左右区间，而这个区间对于很多牌照限行的城市来说，简直是上班族占车牌最好的选择。比如上海，比如深圳之类的。指标很多时候必须先占着。

第三、它有哪些爆发点？

1、和福特的合作

这是一个比较奇葩的事情，众泰汽车与福特智能出行有限责任公司签署了合作谅解备忘录，双方拟在浙江省成立一家中外合资经营企业以在智能出行等业务领域开展合作。合营公司注册资本万美元，双方各占股50%。预计该合作将提升公司在智能出行领域的技术水平及市场地位。

我们回想一下，福特在国内基本上没有一款新能源车的出现，长安福特算是合作了很久的了，但是也没有一款车出现，我个人认为这种合作很可能类似于江淮大众的合作模式！

2、众行用车的出现

前段时间我去重庆，发现重庆的共享汽车行列里众行、盼达基本上二分天下了，而众行用车就是众泰集团的产物，这个产物目前我查了一下好像还不在上市公司体制内。不过这个共享出行的产物出现之后，有一个明显的好处！

那就是众泰的新能源车产生了自产自销的逻辑闭环了！

3、新设计师的出现

9月18日，众泰汽车官方对外宣布，原上汽集团欧洲设计总监/MG汽车全球设计总监AnthonyWilliams-Kenny加盟众泰，并将负责众泰“智美中国车”系列产品的造型设计工作。

对于我们炒股的可能不在意这个东西，和大家说一个很简单的例子，大家可以去看看比亚迪的车，从艾格加入比亚迪之后，整个比亚迪的王朝系列的车完全大变样了，消费者的接受度也开始大幅度上升了，大家可以去看看现在比亚迪的车，真的是好看了好多好多啊！

一个设计师，从本质上可以提升一个品牌的品格。当然仅仅是外在的，但是谁不喜欢一个美好的外在呢？

上图就是众泰新发布的概念车，从外观来看，确实有所升级了。

闲话：

中国自主汽车行业一直以来都有一个不成文的玩法，那就是首先模仿活下去，无论是吉利还是比亚迪还是众泰，都是这样子，先模仿，然后活下去，之后开始自主创新，提高产品价格进入到暴利周期。吉利就是一个典型的成功案例，所以后来的比亚迪也是一个相对成功的案例。

现在众泰的走法，其实和之前两位的走势很类似，先活下来，然后在突破自我，毕竟中国的汽车行业又要迎来一个新的改变，也是一轮新的需求的崛起，那就是汽油车开始向电动车改变所带来的强制性的需求出现。

最后个人的认知，个人认为从当前完全不发生任何变化的角度上来说，众泰汽车被低估了大约60%左右的股价空间，如果达到了质变之后，我个人该公司的营收可以向比亚迪靠拢，也就是年营收达到-亿左右，这个时候就算是每一块钱的营收带动一块钱的市值，那么该公司的市场估值也可以给到-亿市值，对应现在的市值，至少有4-5倍的空间。

这里还存在一个不确定性，那就是吉利当年走过的路，吉利的大跃进主要是来自于并购，而之前我注意到，众泰发布了好几只并购的信托基金。这些钱用来做什么了，暂时未知！

但是同样作为浙江人的应建仁，会不会也走向并购之路呢？等待市场给一个答案吧！

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